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4大信号!险资在指数左侧加仓、外资净流入创新高……

来源:Wind 资讯 日期:2018年8月21日 13:29

       尽管成交量依旧低迷,但周一(8月20日)A股还是以红盘告收。

  当天,有4条信息值得关注:

  1.证监会召集分析师开闭门会

  这只是证监会牵头的一次普通座谈会,监管部门现场未做任何表态,尽管如此,但业内依然认为当下市场震荡已引起监管重视。

  2.媒体称“国家队”资金已出手

  新浪财经援引媒体报道称,政府相关资金周一入市干预,买入大盘蓝筹股,以支持市场。知情人士称,国家相关资金入市只是为了维护市场稳定,并非为了推高股价。

  3.主流保险机构确认加仓,每家的加仓规模有数亿元。

  4.外资单日净流入金额创新高

  连续5日成交低于2800亿

 

 
周一,上证综指涨1.11%报2698.47点,2700近在眼前;深证成指涨0.68%报8414.15点,创业板指涨0.1%报1435.69点,一度跌超2%。
 

  周一,上证综指涨1.11%报2698.47点,2700近在眼前;深证成指涨0.68%报8414.15点,创业板指涨0.1%报1435.69点,一度跌超2%。

  两市成交2647.43亿元,量能未见放大,已连续5日成交低于2800亿元。

  盘面上看,金融板块全天造好,为科技股午后反扑打下坚实基础,券商股表现活跃, 南京证券涨5%。

  证监会召集分析师开闭门会

  根据中国证券报报道,周一上午,证监会召集部分券商宏观分析师和策略分析师举行闭门会议,了解市场看法。

  监管部门现场并未做任何表态。据券商中国了解,这次会议由证监会市场部牵头组织。

  此前,曾有媒体报道称,8月17日下午四点,证监会主席刘士余召集证监会多个部门开会,分析当前股市局面,商讨应对之策。不过后来该消息被否认。

  券商中国援引参会分析师称,“此次会议是由证监会市场部牵头的”,上周收到了会议通知,主要是让谈谈市场运行情况。

  该分析师指出,这是市场部的调研活动,此前市场部多次向各家券商收集市场观点,这是惯例,只是此次调研是以座谈会的形式召开的。

  上述报道认为,这是市场部较为常规的了解市场声音的方式,目的是调研市场观点、了解行业对当前市场看法。此前该部门也多次调研,主要是听取市场参与各方对行情动向的观点。

  险资确认加仓,每家数亿

  根据上海证券报报道,主流保险机构参与了主力资金周一的“精彩表演”。

  多家大型保险公司确认已在当日加仓,加仓标的包括沪深300指数、中证500指数及金融股,每家的加仓规模有数亿元。

  上述报道援引险企观点称,反弹过程可能会一波三折,但保险公司此时看到的是长期战略配置机会;目前市场机会大于风险,已进入价值投资的战略配置区间。

  “国家队”入市干预,买入大盘蓝筹股

  新浪财经援引媒体报道称,政府相关资金周一入市干预,买入大盘蓝筹股,以支持市场。

  上述报道援引知情人士称,国家相关资金入市只是为了维护市场稳定,并非为了推高股价。

  外资加速净买入

  统计显示,周一,沪股通净买入A股40.09亿元,创下今年以来第二大单日净买入,也是今年下半年以来单日最高纪录。

  同日,深股通净买入18.40亿元,环比前个交易日放大了超过5倍。

  当天,北上资金通过沪、深股通总成交约合213亿元,净买入近57亿元;南下资金通过港股通总成交102亿港元,净卖出近14亿港元。

  证监会发布的近期发布数据显示,今年以来,境外资金通过互联互通等渠道持续流入A股。1-7月,境外资金累计净流入A股市场1616亿元。其中,6、7两个月,净流入境外资金为498亿元。

  业内认为,人民币汇率的下跌降低了外资买入A股的成本。

  换手率创下近6年来新低

  中金公司研究发现,上周按自由流通市值计算的A股市场日均换手率降至1.36%,创下近6年来新低。近十年来指标到达并低于该值的情况只发生过两次,分别对应2008年的金融危机和2012年的欧债危机。

 

 
目前A股估值已经低于美股和港股。依据天风证券金工团队对目前A股估值和国际估值进行比较,2017年底,上证50的市盈率为12.25倍,低于香港恒生指数的12.37倍、标普500指数的21.75倍;而依据天风的预测,2018年上证50的市盈率仅有8.98倍,也仍低于其预测的香港恒生的11.12倍和标普500指数的17.59倍。

  目前A股估值已经低于美股和港股。依据天风证券金工团队对目前A股估值和国际估值进行比较,2017年底,上证50的市盈率为12.25倍,低于香港恒生指数的12.37倍、标普500指数的21.75倍;而依据天风的预测,2018年上证50的市盈率仅有8.98倍,也仍低于其预测的香港恒生的11.12倍和标普500指数的17.59倍。

  情绪底初现曙光

  天风徐彪:政策底和资金底被夯实

  7月以来政策底被不断夯实,但市场每个人都是一个悲观主义者。不过近期包括政策、资金及影响市场情绪的贸易问题都不同程度上出现边际向好的迹象,政策底和资金底被夯实后,情绪底也初现曙光。

  向前看,一系列新经济政策将支持包括高科技在内的新兴产业快速发展,而从业绩的相对趋势变化来看下半年仍将大概率是沪深300向下、创业板向上的格局,因此,如果从业绩方面的逻辑来考虑,中长期布局以创业板指为代表的成长板块将是更为理性的配置策略!

  安信陈果:当前市场与2012年有诸多相似之处

  目前从估值、投资者情绪、市场特征等多个维度看,A股市场基本具备了底部区域的特征。

  通过对三轮市场底部区域的复盘,我们认为当前市场与2012年有诸多相似之处。市场经过长期调整,前期利空逐步得到消化,整体估值与盈利已经趋于匹配,但风险偏好仍然处于低位。

  虽然指数仍在不断夯实底部,但是部分景气向上,确定性较强的行业逐步呈现向上趋势,伴随风险偏好的逐步修复,部分低估值行业也有望走出一波估值修复行情。

  中信证券:长线入场机会到来

  2000年以来数据的回测结果显示,在万得全A指数的P/E估值低于16.7x时,买入指数并持有3年的收益都为正,而且预期年化收益率是21.5%。

  如果历史经验有效,那么目前A股的整体估值水平(万得全A指数P/E为14.7x)已经进入了看长做长、非常安全的布局区间。

  “泥沙俱下”带来的低估值,为投资人提供了重要的长线入场机会。

  海通荀玉根:以稳为先

  A股处于第5次历史大底磨底中,换手率低至143%。

  情绪扭转至少需两大信号之一:一是去杠杆拐点,二是改革加速。前者看地方债务问题解决方案,后者跟踪十九届四中全会。

  以稳为先,消费补跌后仍是磨底期较好的配置品,着眼未来重视科技类成长。 

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